זינוק מחירי הזיכרון פוגע בשוק הסמארטפונים בהודו

מה קרה

שוק הסמארטפונים בהודו, השני בגודלו בעולם אחרי סין במונחי משלוחים, מציג כעת את אחת הדוגמאות הבולטות ביותר להשפעה של מרוץ הבינה המלאכותית על מוצרי צריכה יומיומיים. לפי נתוני Counterpoint Research, משלוחי הסמארטפונים בהודו ירדו ב-10% בחודשים אפריל עד יוני לעומת התקופה המקבילה אשתקד — הירידה החדה ביותר ברבעון יוני זה שש שנים.

בלב השינוי נמצאים שבבי הזיכרון: רכיבי RAM ואחסון המשמשים גם בסמארטפונים וגם בשרשרת האספקה הרחבה של עולם ה-AI. יצרניות כמו סמסונג, SK Hynix ומיקרון מפנות יותר כושר ייצור לשבבי זיכרון מתקדמים עבור מאיצי AI, תחום שנחשב רווחי יותר. התוצאה היא פחות קיבולת פנויה לרכיבי זיכרון סטנדרטיים המשמשים בטלפונים ומחשבים ניידים — ועלייה במחירים.

הפגיעה בהודו בולטת במיוחד בהשוואה לסין, שם נרשמה לפי Counterpoint ירידה של 2% בלבד במשלוחי הסמארטפונים ברבעון השני. טארון פאתאק, סגן נשיא למחקר בחברה, הסביר כי כ-60% משוק הסמארטפונים בהודו מרוכז במכשירים שמחירם נמוך מ-20 אלף רופי, כלומר כ-210 דולר. לדבריו, דווקא בפלח המחיר הזה ההתייקרות של הזיכרון מורגשת יותר מכל, משום שכל עלייה בעלות הרכיבים משפיעה מיד על המחיר לצרכן.

למה זה חשוב

ההתפתחות הזו חשובה משום שהיא ממחישה כיצד הבום של ה-AI כבר אינו נשאר במרכזי הנתונים ובדו"חות של ענקיות השבבים, אלא מגיע עד לכיס של הצרכן. הודו היא שוק מפתח עבור יצרניות סמארטפונים עולמיות: מדינה עם יותר מ-1.4 מיליארד תושבים ויותר מ-700 מיליון משתמשי סמארטפון, שבה דפוסי הקנייה משמשים מדד רגיש במיוחד לביקוש בשווקים תלויי מחיר.

כשהמחירים עולים, ההשפעה אינה אחידה. לפי פאתאק, הצרכנים אינם מוותרים על סמארטפונים, אך רבים מהם דוחים את השדרוג הבא. מחזור ההחלפה, שעמד קודם על כ-3.5 שנים, עשוי להתארך לכארבע שנים. במקביל, מותגי פרימיום כמו אפל וסמסונג מוגנים יחסית, משום שקהל היעד שלהם רגיש פחות לעליות מחיר, ולעיתים נעזר יותר באשראי ובמימון.

הנתונים כבר משקפים את הפער הזה. סמסונג הייתה המותג הגדול היחיד שרשם צמיחה בהודו ברבעון השני, עם עלייה של 2% במשלוחים. אפל רשמה ירידה של 3%, אך לפי הניתוח של Counterpoint, היא נבעה בעיקר ממגבלות אספקה ומלאי ולא מחולשה בביקוש. לעומת זאת, בפלח הזול של עד 15 אלף רופי נרשמה צניחה של 45% לעומת השנה שעברה — מכה משמעותית במיוחד עבור מותגים סיניים, החשופים יותר למכשירי כניסה וביניים.

קירנג'יט קאור, מנהלת מחקר ב-IDC, תיארה את המגמה כמעבר מ"צמיחה מבוססת נפח" ל"צמיחה מבוססת ערך": נמכרים פחות טלפונים, אבל כל מכשיר מכניס יותר כסף. לדבריה, ככל שעלויות הרכיבים עולות, קשה יותר להצדיק כלכלית מכשירים זולים במיוחד.

ההשלכות האפשריות

המשמעות האפשרית הראשונה היא שינוי בתחרות בין היצרניות. כששולי הרווח נשחקים, יצרניות שמבוססות על מכשירים זולים עלולות לצמצם פעילות, לוותר על שווקים מסוימים או לאחד מותגי משנה. פאתאק אמר כי הפעלת כמה תתי-מותגים משתלמת רק אם כל אחד מהם מוכר בהיקף שמכסה את העלויות המשותפות; כשהמרווחים דקים מדי, המודל הזה מפסיק לעבוד.

אחת הדוגמאות לכך כבר הגיעה השבוע מכיוון OnePlus, שהודיעה כי תפסיק להשיק מוצרים חדשים באירופה ובצפון אמריקה, אך תמשיך לפעול בהודו. נתוני Counterpoint מראים כי חלקה של סין במשלוחי החברה עלה ברבעון הראשון ל-74%, בעוד חלקה של הודו ירד ל-19%. אחת הקריאות האפשריות היא שחברות יעדיפו להתרכז בשווקים שבהם עדיין אפשר לשמור על רווחיות סבירה.

גם בצד הצרכני עשויות להיות השלכות רחבות יותר. לפי פאתאק, מחירי הסמארטפונים בהודו עלו בשיעורים שנעים בין 4% ל-68%, תלוי בדגם. כתוצאה מכך, חלק מהצרכנים עוברים למכשירים יקרים יותר מתוך ניסיון "למתוח" את תקופת השימוש, אחרים דוחים רכישה, וחלקם פונים לשוק היד השנייה. קאור הוסיפה כי המימון הפך לרכיב מרכזי ביכולת הקנייה, וכי מותגים וקמעונאים בונים מלאי לקראת עונת החגים בניסיון לנעול עלויות לפני התייקרויות נוספות.

לפי הערכת IDC, גם ברבעון השני כולו צפויה ירידה דו-ספרתית במשלוחי הסמארטפונים בהודו — חדה יותר מהירידה של 4.1% ברבעון הראשון ושל 5.3% ברבעון שקדם לו. קאור העריכה כי המחסור בזיכרון והמחירים הגבוהים עשויים להימשך לפחות עד סוף 2027, אם כי קצב ההתייקרות עשוי להתמתן בהדרגה. לדבריה, גם היחלשות המטבע המקומי מייקרת את היבוא ומעמיקה את הלחץ על החברות, שמעבירות חלק מהעלויות לצרכן.

הזווית של פוז

הנקודה המרכזית כאן היא שמרוץ ה-AI משנה לא רק את עולם השרתים אלא גם את מדף הסמארטפונים. המשמעות האפשרית היא ששוקי המובייל הרגישים למחיר, כמו הודו, יהפכו לזירת המבחן הראשונה של השאלה מי מסוגל לשרוד תקופה ממושכת של רכיבים יקרים ושולי רווח דקים. ייתכן שהמנצחות יהיו חברות עם מותג חזק, מימון נוח וחשיפה נמוכה יותר לפלח הזול.