לראשונה זה שנתיים: שוק המחשבים האישיים מתכווץ

שוק המחשבים האישיים רשם ברבעון האחרון תפנית ראשונה זה שנתיים: משלוחי ה-PC בעולם ירדו בכמעט 5% והסתכמו ב-68.2 מיליון יחידות. את הנתון פרסמה חברת המחקר IDC, שמצביעה על שינוי כיוון אחרי תשעה רבעונים רצופים של צמיחה. לפי החברה, אחת הסיבות המרכזיות לבלימה היא המחסור הגלובלי בזיכרונות, שהעמיק מאז סוף 2025 והפך מגורם מעכב למשבר של ממש.

המחסור בזיכרונות מכה בביקוש, אבל לא בהכנסות

הסיפור המרכזי, לפי IDC, אינו רק הירידה בכמות המחשבים שנשלחים לשוק, אלא הפער שנפתח בין היקף היחידות לבין ההכנסות. בעוד הצרכנים והארגונים קונים פחות מחשבים, יצרניות המחשבים מצליחות בינתיים לגלגל את ההתייקרויות קדימה ולהעלות מחירים בקצב מהיר יותר מקצב הירידה בביקוש.

ג'יטש אוברני, חוקר ב-IDC, אמר כי "הסיפור האמיתי כאן הוא הנתק בין יחידות לדולרים: המשלוחים יורדים, אבל ההכנסות עולות". לדבריו, היצרניות כבר נערכות לגל נוסף של עליות מחירים גם לתוך 2027. המשמעות היא ששוק ה-PC עדיין מייצר יותר כסף, גם אם בפועל נמכרים פחות מחשבים.

ב-IDC מעריכים כי המחסור בזיכרונות, שמוזן בין השאר מהביקוש האדיר לתשתיות בינה מלאכותית, לא צפוי להסתיים לפני 2028. כששבבי הזיכרון מתייקרים, ההתייקרות מתפשטת כמעט לכל שרשרת הייצור: ממחשבים ניידים ועד דגמים משרדיים בסיסיים. עבור היצרניות, זה יוצר לחץ תפעולי; עבור הצרכנים, התוצאה ברורה הרבה יותר — מחשבים יקרים יותר ושדרוגים שנדחים.

החשש: פגיעה במחזור השדרוג של הצרכנים

אוברני מזהיר כי בהמשך השנה ייתכן אפילו כיווץ חד יותר. לדבריו, ברגע שהמלאים הקיימים יתחילו להיגמר, שוק המחשבים ירגיש במלוא העוצמה את העלייה הנוספת בעלויות. במקרה כזה, צרכנים ועסקים עלולים לדחות רכישות, מה שעלול לפגוע במחזור השדרוג הרגיל של מחשבים אישיים — מנוע מרכזי בתעשייה כולה.

זהו שינוי חשוב עבור ענף שבשנתיים האחרונות נהנה מתנופה יחסית יציבה. אם עד לאחרונה השוק הצליח לספוג את התייקרות הרכיבים בלי פגיעה מהותית בכמויות, כעת נראה שהשילוב בין מחירי חומרה גבוהים לעייפות צרכנית מתחיל להשפיע גם על הביקוש בפועל.

אפל בולטת מעל השוק עם עלייה במשלוחים

בתוך התמונה השלילית יחסית, אפל היא אחת הבודדות שדווקא רשמו עלייה במשלוחי מחשבים. לפי הנתונים, החברה שלחה ברבעון האחרון כ-800 אלף מחשבים יותר לעומת התקופה המקבילה ב-2025, בין השאר בזכות הביקוש החזק ל-MacBook Neo. בעקבות זאת, נתח השוק שלה עלה לכמעט 10%, לעומת 8.5% קודם לכן.

עם זאת, גם אפל אינה חסינה מפני התייקרות הזיכרונות. דגם הכניסה של MacBook Neo עלה מ-600 ל-700 דולר, בעוד שמחירי דגמים אחרים טיפסו בחדות רבה יותר. כך למשל, דגם כניסה של Air כבר מתומחר ב-1,300 דולר.

טים קוק, המנכ"ל היוצא של אפל, אמר לאחרונה כי "יש פחות היצע דווקא בזמן שהצרכנים רוצים מכשירים, ויצרני הזיכרונות מגלגלים עליות מחירים גדולות מאוד". לדבריו, החברה זקוקה לכך שמחירי הזיכרון וההיצע יחזרו לרמות סבירות יותר עבור מוצרי צריכה. במקביל, אפל דיווחה ברבעון האחרון על יתרת מזומנים של 68.5 מיליארד דולר — עלייה של 41% לעומת השנה הקודמת — ושוויה בשוק מוערך ביותר מ-4.6 טריליון דולר.

לפי נתוני IDC, שוק המחשבים האישיים נכנס אם כן לשלב חדש: פחות יחידות נמכרות, המחירים עולים, והחברות מנסות לשמור על רווחיות בסביבה של מחסור ממושך ברכיבים. נכון לעכשיו, הירידה במשלוחים כבר נרשמה בנתונים, בעוד ההתייקרויות ממשיכות לחלחל למחיר שמשלם הצרכן.