מכירות החשמליות התאוששו בארה״ב ומזנקות בעולם

התמונה הגדולה

שוק הרכב החשמלי העולמי ממשיך להתרחב, אבל לא באותו קצב בכל האזורים. בארה״ב, אחרי תקופה חריגה שנבעה מהקדמת רכישות לקראת סיום הטבת המס הפדרלית בספטמבר 2025, השוק מתחיל לחזור להתנהגות רגילה יותר. במקביל, באירופה נרשמת האצה ברורה, ושווקים מתפתחים באסיה, בדרום אמריקה ובאפריקה מצטרפים למגמה עם כניסה גוברת של דגמים סיניים במחירים תחרותיים.

המשמעות לצרכן ברורה: מרכז הכובד של שוק החשמליות כבר אינו נשען רק על ארה״ב וסין. אירופה מתחזקת, ויצרניות שמציעות מכוניות חשמליות זולות יחסית מרחיבות את בסיס הלקוחות גם במדינות שבהן עד לאחרונה השוק היה קטן מאוד.

הטענה המרכזית

הטענה הבולטת היא שמכירות החשמליות בארה״ב אינן קורסות, אלא מתייצבות לאחר עיוות זמני שנוצר בגלל סיום התמריץ הפדרלי. ג׳ו בוראס אמר כי העלייה החודשית של יותר מ-20% בארה״ב מצביעה על חזרה למסלול, אחרי שבסוף 2025 צרכנים רבים הקדימו קנייה כדי לנצל את ההטבה לפני שפגה. לדבריו, כשהשפעת אותה הקדמה נחלשת, נתוני המכירות מתחילים לשקף ביקוש שגרתי יותר.

מנגד, מחוץ לארה״ב נראית תנופה חזקה בהרבה. לפי התיאור שלו, אירופה היא כיום אחד המנועים המרכזיים של צמיחת שוק החשמליות, כאשר אליה מצטרפים שווקים חדשים שמקבלים היצע רחב יותר של דגמים במחיר נגיש. זו נקודה חשובה גם מבחינה תעשייתית: במקום צמיחה שמגיעה רק מקצה עליון ויקר של השוק, חלק גדול מההתרחבות מגיע ממכוניות עממיות יותר.

הנתונים והעדויות

הנתון הבולט ביותר הוא 2 מיליון מסירות של כלי רכב חשמליים בעולם בחודש יוני – שיא חודשי שממחיש את עומק המגמה. באירופה, לפי בוראס, השוק היה "לוהט" במיוחד והוביל את הקצב, בעוד שבדרום-מזרח אסיה, בדרום אמריקה ובאפריקה נרשמה התרחבות שנשענה במידה רבה על מותגים סיניים זולים יותר.

בארה״ב התמונה מורכבת יותר. מצד אחד, המכירות עדיין נמוכות מרמת השיא של השנה שעברה. מצד שני, לעומת החודש הקודם נרשמה קפיצה של יותר מ-20%, מה שמלמד על התאוששות מסוימת בביקוש לאחר חודשים של חולשה יחסית. ברמה הצרכנית, יש לכך משמעות ישירה: שוק שמתייצב עשוי לאפשר ליבואנים וליצרנים לנהל טוב יותר מלאי, מבצעים ומדיניות תמחור.

לצד זאת, קליפורניה השיקה תמריץ חדש של 3,500 דולר לרכישת רכב חשמלי. לפי בוראס, מבנה ההטבה הזו מיטיב יחסית עם מותגים כמו ריביאן ולוסיד יותר מאשר עם טסלה. אם ההערכה הזו תתממש בשוק, ייתכן שמדובר במהלך שיכול להשפיע נקודתית על תמהיל המכירות במדינה שהיא עדיין אחת הזירות החשובות ביותר לרכב חשמלי בארה״ב.

ניואנסים ומגבלות

למרות הנתון העולמי המרשים, חשוב להבחין בין קצב צמיחה לבין רווחיות, תחרותיות והיתכנות ארוכת טווח. מסירות גבוהות אינן מלמדות בהכרח שכל היצרניות נהנות משולי רווח בריאים, במיוחד כאשר חלק מהצמיחה נשען על הורדות מחירים ועל דגמים זולים יותר. בנוסף, השוואה חודשית עשויה להיות תנודתית, בייחוד בשוק כמו ארה״ב שהושפע לאחרונה משינוי חד במדיניות המס.

גם סביב התמריץ החדש בקליפורניה צריך לנהוג בזהירות. לפי הקריאה האפשרית, ההטבה עשויה להסיט ביקוש בין מותגים מסוימים, אך לא בהכרח לשנות לבדה את תמונת השוק האמריקאית כולה. ייתכן גם שהשפעתה תהיה חזקה בעיקר בפלחי מחיר מסוימים או בקרב צרכנים שכבר שקלו מעבר להנעה חשמלית.

מבחינת ישראל, קשה לתרגם את התמונה הזו אחד לאחד. השוק המקומי מושפע ממס קנייה, זמני אספקה, מדיניות יבוא, תשתית טעינה ותחרות בין מותגים סיניים, אירופיים וקוריאניים. ועדיין, המגמה העולמית של התרחבות היצע זול יותר עשויה, לפחות תיאורטית, לסייע גם כאן ללחץ כלפי מטה על המחירים או לשיפור ברמת האבזור והטווח באותם תקציבים.

הזווית של פוז

הנקודה המרכזית כאן היא שההאטה בארה״ב נראית יותר כמו תיקון אחרי עיוות תמריצים, ופחות כמו בלימה אמיתית של המעבר להנעה חשמלית. המשמעות האפשרית היא שמרכז התחרות עובר בהדרגה לשווקים שבהם המחיר קובע יותר מהמותג. אחת הקריאות האפשריות היא שיצרניות סיניות זולות יותר ימשיכו לחזק את מעמדן דווקא מחוץ לארה״ב, שם חסמי הכניסה לעיתים נמוכים יותר.