סמבהנובה גייסה מיליארד דולר לפי שווי 11 מיליארד

חברת ה-AI האמריקאית סמבהנובה הודיעה על גיוס הון של מיליארד דולר, במהלך שמעמיד את שוויה על 11 מיליארד דולר וממחיש את התיאבון המתמשך של משקיעים לחברות שמנסות לערער את ההגמוניה של נבידיה בשוק שבבי הבינה המלאכותית. את הסבב הובילה General Atlantic, ובהשתתפות Seligman Ventures, T. Rowe Price ו-Capital Group.

הגיוס הנוכחי מגיע לאחר שבתחילת השנה גייסה החברה יותר מ-350 מיליון דולר, בין השאר ממשקיעים שכללו גם את אינטל, שאיתה הכריזה במקביל על שותפות. הרצף הזה מציב את סמבהנובה כאחת השחקניות המסקרנות בגל החדש של חברות שבבים פרטיות שמבקשות לנגוס בנתח שוק שנשלט כיום ברובו בידי נבידיה.

המוקד: שבבים להרצת מודלים, לא רק לאימון

סמבהנובה פועלת בשוק שמושך בשנה האחרונה יותר ויותר עניין: שבבי inference, כלומר שבבים שנועדו להריץ מודלים קיימים במהירות ובעלות נמוכה יחסית. אם בשנים האחרונות עיקר הדיון התמקד בשבבים שמאמנים מודלים גדולים, כעת מרכז הכובד עובר גם לשלב שבו ארגונים מפעילים את המודלים האלה בפועל, על עומסי עבודה שוטפים ובהיקפים גדולים.

זהו אחד השינויים המרכזיים בשוק ה-AI. ככל שחברות מאמצות סוכני AI מורכבים יותר ומרחיבות שימושים תפעוליים, עולה הצורך בתשתית יעילה שתדע להתמודד עם בקשות בזמן אמת, לשמור על ביצועים ולהפחית עלויות. סמבהנובה מנסה למצב את עצמה בדיוק בנקודה הזאת.

המוצר המרכזי של החברה הוא שבב SN50, שנמכר כחלק מיחידת שרת שניתן לפרוס במרכזי נתונים. בכך היא מציעה ארכיטקטורה שונה מזו של יחידות העיבוד הגרפי, ה-GPU, שהפכו לבסיס הצמיחה של נבידיה והיו קריטיות במיוחד לאימון מודלי ענק.

למה בנקים וארגונים גדולים מתעניינים בפריסה מקומית

אחד הכיוונים שסמבהנובה מדגישה הוא התקנה מקומית, on-premise, כלומר הצבת השרתים במרכז הנתונים של הארגון עצמו ולא בהכרח על גבי ענן חיצוני. עבור גופים גדולים, ובעיקר כאלה שפועלים תחת מגבלות פרטיות, רגולציה ואבטחת מידע, זהו יתרון שיכול להיות מכריע.

באותו הקשר הודיע השבוע גם JPMorgan Chase כי יפרוס את המערכות של סמבהנובה לצורך inference מקומי בעומסי העבודה הארגוניים שלו בתחום הבינה המלאכותית. רודריגו ליאנג, ממייסדי החברה והמנכ"ל שלה, אמר בראיון כי הבנק בחר בסמבהנובה להיות ספקית ה-inference שלו. לדבריו, עבור בנקים ומגזרים נוספים שבהם לנתונים יש רגישות גבוהה, יש חשיבות לכך שהתשתית תפעל בתוך חומות האש של הארגון ושהמודלים יישארו תחת שליטתו הישירה לצד המידע הפרטי שלו.

הטיעון הזה חוזר אצל לא מעט שחקנים בתחום: מעבר ליתרונות של מהירות, פריסה מקומית נתפסת גם כפתרון שמעניק שליטה הדוקה יותר במידע ומצמצם תלות בספקי ענן או במעבדות AI חיצוניות. עבור לקוחות אנטרפרייז, ובוודאי במגזר הפיננסי, זו נקודת מכירה מהותית.

הכסף זורם למתחרות של נבידיה

ההשקעה בסמבהנובה אינה אירוע נקודתי אלא חלק ממגמה רחבה יותר. בשווקים הציבוריים, מניות שבבים נהנות בשנה האחרונה מביקושים חזקים במיוחד, על רקע התפיסה שהן מספקות את "האתים והמעדרים" של מהפכת ה-AI. גם בשוק הפרטי נרשמת תנועה ערה סביב חברות שמפתחות חלופות לשחקנים הוותיקים.

לצד סמבהנובה, צצות עוד ועוד חברות שמנסות לבנות מומחיות סביב inference, ביצועים, יעילות אנרגטית או פתרונות ייעודיים לארגונים. כך, למשל, גם חברות אחרות בתחום בוחנות הנפקות או חוברות לשחקנים גדולים כדי לצבור יתרון טכנולוגי ומסחרי. עצם היכולת של סמבהנובה לגייס סכום כה גדול מעידה שהמשקיעים מאמינים שיש מקום ליותר מזוכה אחת בשוק הזה, גם אם נבידיה עדיין נהנית מיתרון גודל, מערכת אקולוגית ובסיס לקוחות עצום.

ליאנג אמר כי החברה צומחת במהירות וכי ההון החדש יאפשר להאיץ את פריסת מערכי השרתים שהלקוחות מבקשים. הוא הוסיף כי סמבהנובה שוקלת ברצינות הנפקה ב-2027, וכי היעד הסביר ביותר הוא השוק האמריקאי. בינתיים, הגיוס האחרון ממקם אותה גבוה יותר במפת חברות השבבים הפרטיות, בתקופה שבה התחרות על הדור הבא של תשתיות הבינה המלאכותית רק מתחדדת.